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Os EUA ingressam na guerra entre Israel e o Irã podem parecer um ponto de inflamação geopolítico que enviaria os mercados que caíam. Em vez disso, os investidores estão em grande parte ignorando a escalada, com muitos estrategistas acreditando que o conflito a ser contido – e até otimista para alguns ativos de risco.
A partir das 13h de Cingapura, o MSCI World Index, que rastreia mais de mil empresas grandes e médias de 23 mercados desenvolvidos, caiu apenas 0,12%. Os paraísos seguros também estão negociando misturados, com o iene japonês enfraquecendo 0,64% em relação ao dólar, enquanto os preços do ouro spot caíram 0,23%, para US $ 3.360 por onça. O índice do dólar, que mede o dólar americano contra uma cesta de moedas, aumentou 0,35%.
Em geral, as reações do mercado após as greves dos EUA têm sido menos agressivas, especialmente em relação a pouco mais de uma semana atrás, quando Israel lançou ataques aéreos contra o Irã.
“Os mercados veem o ataque ao Irã como um alívio com a ameaça nuclear agora foi para a região”, disse Dan Ives, diretor administrativo da Wedbush, acrescentando que vê riscos mínimos do conflito Irã-Israel se espalhando para o resto da região e, consequentemente, mais “isolado”.
Embora a gravidade dos desenvolvimentos mais recentes não deva ser julgada improcedente, eles não são vistos como um risco sistêmico para os mercados globais, outros especialistas do setor ecoaram.
No sábado, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que os Estados Unidos haviam atacado locais nucleares iranianos. Os comerciantes estão agora de olho em possíveis contramedidas do Irã após as ataques dos EUA em suas instalações nucleares.
O fechamento potencial do estreito do Irã
O ministro das Relações Exteriores do Irã alertou que seu país reservava “todas as opções” para defender sua soberania. De acordo com a mídia estatal iraniana, o parlamento do país também aprovou o fechamento do Estreito de Hormuz, uma via hidrográfica fundamental para o comércio global de petróleo, com cerca de 20 milhões de barris de produtos petrolíferos e petrolíferos percorrendo -o todos os dias.
“Tudo depende de como o Irã responde”, disse Peter Boockvar, diretor de investimentos do Bleakley Financial Group. “Se eles aceitarem o fim de seus desejos nucleares militares … então esse pode ser o fim do conflito e os mercados ficarão bem”, disse ele à CNBC. Boockvar não é da opinião de que o Irã realizará a interrupção do suprimento global de petróleo.
O pior cenário para os mercados ocorreria se o Irã fechasse o Estreito, o que é improvável, disse Marko Papic, estrategista-chefe da Geomacro Strategy.
“Se o fizerem, os preços do petróleo vão ao norte de US $ 100, medo e pânico assumem, as ações caem ~ 10% no mínimo e os investidores correm para refúgios seguros”, disse ele.
No entanto, os mercados são subjugados agora, dadas as “ferramentas limitadas” que Teerã tem à sua disposição para retaliar, acrescentou Papic.
A idéia de desligar a hidrovia Hormuz tem sido uma retórica recorrente do Irã, mas nunca foi atuada, com especialistas destacando que é improvável.
Em 2018, o Irã alertou que poderia bloquear o Estreito de Hormuz depois que os EUA saíram do acordo nuclear e restabeleceram sanções. Ameaças semelhantes foram feitas no início de 2011 e 2012, quando as autoridades iranianas seniores-incluindo o então presidente do Vice, Mohammad-Reza Rahimi-disseram que a hidrovia pode ser fechada se as nações ocidentais impusessem mais sanções às exportações de petróleo do Irã devido a suas atividades nucleares.
“Teerã entende que, se eles fechassem o estreito, a retaliação dos EUA seria rápida, punitiva e brutal”, acrescentou Papic.
Na mesma linha, o fundador da Yardeni Research, Ed Yardeni, disse que os últimos eventos não abalaram sua condenação no mercado em alta dos EUA.
“Geopoliticamente, achamos que Trump acabou de restabelecer as capacidades de dissuasão militar da América, aumentando assim a credibilidade de sua ‘paz através do mantra de força'”, disse ele, acrescentando que está mirando 6.500 para o S&P 500 até o final de 2025.
Embora prever desenvolvimentos geopolíticos no Oriente Médio é um “exercício traiçoeiro”, Yardeni acredita que a região está em uma “transformação radical” agora que as instalações nucleares iranianas foram destruídas.
