Para muitos investidores, é sempre um bom momento para os estoques de dividendos, com o componente de renda chegando aos acionistas do fluxo de caixa de empresas que proporcionam tranquilidade, independentemente dos altos e baixos de curto prazo nos preços das ações. Mas agora, à medida que os mercados de ações e títulos veem picos acentuados em volatilidade, os estoques de dividendos podem atrair um grupo ainda mais amplo de investidores, desempenhando mais um papel entre o crescimento e o rendimento das ações.
Atualmente, existem mais de 100 fundos negociados em bolsa focados em ações de dividendos, de acordo com a ação da ETF, embora a grande maioria dos ativos esteja concentrada nos maiores fundos de índice, incluindo ETF de apreciação de dividendos de vanguarda (VIG), ETF de patrimônio de dividendos nos EUA (Schd) e Ishares Core Dividend Progress ETF (DGRO).
Os 5 principais ETFs de dividendos, pelo complete de ativos sob gestão
- ETF de valorização de dividendos da vanguarda: US $ 81 bilhões
- Schwab US Dividend Fairness ETF: US $ 65 bilhões
- Vanguard Excessive Dividend Deield Index ETF: US $ 54 bilhões
- Ishares Core Dividend Progress ETF: US $ 28 bilhões
- ETF de dividendos SPDR S&P: US $ 19 bilhões
Fonte: Etfaction.com
À medida que o espaço de ETF gerenciado ativamente continua a crescer, há um número crescente de ETFs de dividendos gerenciados ativamente, como o ETF de crescimento de dividendos de T. Rowe (TDVG), com os gerentes apostando que eles podem identificar os pagadores de dividendos de alta qualidade que geram uma melhor mistura de valorização e rendimento de capital.
O TDVG foi um dos primeiros ETFs que T. Rowe Worth, conhecido por seus fundos mútuos tradicionais, lançado em 2020. A empresa agora possui 19 ETFs no complete e US $ 13 bilhões em ativos de ETF. O ETF de dividendos possui mais de US $ 700 milhões em ativos.
Não posso evitar, mas pode limitar a tecnologia
Os investidores que desejam evitar os estoques de tecnologia, dado o recente patch tough de mercado, embora tenham recuado acentuadamente na semana passada, não podem fazer isso neste fundo de dividendos, com as maiores empresas de tecnologia agora também os maiores contribuintes de dividendos, dado o quão rico em dinheiro e confiáveis se tornaram. As principais participações do TDVG são Apple e Microsoft, cada uma com cerca de 5%. Eles também estão entre as principais participações do VIG da Vanguard e do DGRO de Ishares.
Os investidores que esperam que o passeio geral do setor de tecnologia continuem esburacado pode ser exposto a alguns dos maiores contribuintes de dividendos do setor de tecnologia, sem sobrecarregar o setor de tecnologia como um todo, como o índice S&P 500, através de ETFs de dividendos como o TDVG.
“Finalmente chegamos a um ponto no ciclo em que o excesso de ponderação do ‘Magazine 7’ todos eles atingiu seu limite”, disse Todd Sohn, chefe de ETFs da Strategas, na CNBC “ETF Edge” da semana passada
“Não vai zero, mas diluir um pouco, ou você acima do peso de um nome e abaixo do resto”, disse ele.
As maiores participações do TDVG depois que a Apple e a Microsoft são Visa, JP Morgan e Chubb. Isso é Exposição geral ao setor de tecnologia é aproximadamente 19%, contra quase 30% para o S&P 500.
Tim Coyne, chefe dos negócios de ETF da T. Rowe Worth, disse ao lado de Sohn em “ETF Edge” que os temas macro de renda e pagamento de dividendos levaram a fortes entradas nos fundos de dividendos da indústria de ETF.
Com mais de US $ 10 bilhões em fluxos no acumulado do ano em ETFs de dividendos, a categoria está acompanhando outras abordagens “baseadas em fatores” para investir no mercado de ações dos EUA, de acordo com dados de ação da ETF, mas valor (US $ 12 bilhões) e ETFs de crescimento (US $ 15 bilhões) ainda foram retirados em pouco mais em fluxos de investidores.
Os principais ETFs de dividendos, por desempenho no ano
- Franklin US Baixa Volatilidade Alto Índice de Dividendos ETF: 3,7%
- ETF de renda de dividendos da OPAL: 2,3%
- Ishares Core Excessive Dividend ETF: 1,9%
- First Belief Morningstar Dividend Leaders Index Fund: 0,7%
- Monarch Dividend Plus ETF: 0,2%
Fonte: etfaction.com
Coyne diz que os ETFs de dividendos gerenciados ativos, em explicit, fazem sentido para os investidores em um mercado volátil. Os fundos de dividendos passivos são, por sua natureza, mais estáticos, porque eles apenas alteram os estoques como parte de períodos de reequilíbrio regularmente programados para os índices subjacentes, não em resposta a qualquer alteração no estoque ou no momento do setor ou no ambiente geral do mercado. O TDVG busca os objetivos duplos de pagamento da receita de dividendos, mas também a valorização de capital de longo prazo nos preços das ações que possui.
ETFs de dividendos gerenciados ativamente não rivalizam com as opções de ETF de índice em popularidade. ETFs de dividendos gerenciados passivamente, consistentes com a tendência mais ampla do investidor, capturaram a maioria dos fluxos em 2025, a aproximadamente US $ 7 bilhões, contra US $ 3,7 bilhões para os ETFs de dividendos executados ativamente, de acordo com a ação da ETF. Os ETFs do índice de ações de dividendos continuam a ter uma grande vantagem, disse Sohn, com um motivo sendo muito menor. “Eu poderia comprar um ETF de dividendos para apenas alguns pontos base, mas você está vendo jogadores mais ativos”, disse ele.
O TDVG possui uma taxa de despesa de 0,50% (ou 50 pontos base). O VIG da Vanguard, em comparação, cobra 0,05%(ou 5 pontos base).
Sohn diz que os ETFs de dividendos gerenciados ativamente devem fazer mais progressos na coleta de ativos ao longo do tempo. “Você começará a ver mais tração entre gerentes ativos que também se concentrarão em procurar empresas que pagam dividendos, ou pelo menos valorizadas adequadamente, e elas também têm esse dividendo, como uma espécie de bônus em certo sentido”.
São aposentados que vivem com uma renda fixa que normalmente se beneficia de uma estratégia de investimento de dividendos, “pessoas mais velhas que desejam esse fluxo de renda porque não dependem de um salário a cada duas semanas”, disse Sohn.
Mas ele acrescentou que olhar para os estoques de dividendos faz sentido para muitos tipos de investidores. Isso é especialmente verdadeiro, disse ele, em um momento de risco elevado no mercado de títulos, onde os investidores geralmente buscam rendimento.
ETFs de dividendos principais por rendimento atual
- Invesco KBW Excessive Dividend Hield Monetary ETF: 14%
- ETF de rendimento de dividendos do HOYA CAPITAL: 11%
- Invesco KBW Premium Rendicle Fairness REIT ETF: 10%
- ETF de renda de capital de infraestrutura: 9,7%
- KraneShares Valor Linha Dinâmica Dinâmica Índice de Equidade ETF: 9,2%
Fonte: etfaction.com
Os ETFs de dividendos mais de alto rendimento tiveram seus problemas de desempenho de curto prazo, com os cinco principais pagadores de rendimento vendo declínios de desempenho entre 5% e 11% no ano, de acordo com a ação da ETF. Os principais ETFs de dividendos por desempenho, por outro lado, pagam rendimentos muito mais baixos, com os cinco primeiros com os níveis de renda dos dividendos de doze meses, entre 1,3% e 4,2%.
Nunca compre apenas rendimento
O host “ETF Edge” e o correspondente do Mercado Sênior da CNBC, Bob Pisani, adverte os investidores contra a compra de um fundo de dividendos com base apenas no rendimento. Os mais altos pagadores de dividendos em porcentagem também podem ser os mais vulneráveis a cortes de dividendos se sua posição financeira enfraquecer. O exemplo recente foi o setor energético, onde muitas das grandes empresas de petróleo e gás tiveram dividendos pesados que se tornaram vulneráveis quando seus balanços se esforçaram nos últimos anos, embora tenham se recuperado desde então. Encontrar um saldo de ações que são contribuintes de dividendos consistentes, além de oferecer apreciação de capital, deve ser a meta.
Uma das melhores ações do mercado de todo este ano não paga dividendos e nunca tem: Berkshire Hathaway de Warren Buffett – embora um novo ETF esteja tentando abordar isso.
Coyne disse que as preocupações com um pagador de dividendos serem estressadas financeiras e cortando um pagamento sobre o qual os investidores passaram a depender é onde a gestão ativa pode fazer a diferença “, navegando nos mercados ao ver um aumento na volatilidade e até mesmo dispersão de retornos de ações nos setores ou entre os setores”.
Os fluxos de caixa das empresas serão colocados em um novo teste em um período de guerra comercial world que pode levar a riscos para as bases de receita no exterior das empresas americanas, bem como um sucesso às suas margens de lucro. Mas os sólidos contribuintes de dividendos podem ser atraentes para os investidores em um mercado em que os títulos também estão sob estresse atípico devido à política econômica do governo Trump. Embora estivesse indo longe demais para dizer que há um “problema de crédito” sistêmico no mercado no momento, Sohn observou que os spreads nos títulos aumentaram no mercado de títulos corporativos e no mercado de CDs, e os investidores estão retirando fundos de alto rendimento.
“Você não quer ter um rendimento tremendous alto quando o cenário de crédito se deteriora para a América corporativa”, disse Sohn.
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