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Os investidores “mortos” costumam vencer os vivos – pelo menos, quando se trata de retornos de investimento.
Um investidor “morto” refere -se a um comerciante inativo que adota uma estratégia de investimento “Purchase and Maintain”. Isso geralmente leva a melhores retornos do que o comércio ativo, o que geralmente incorre em custos, impostos e impostos mais altos da tomada de decisões impulsivas e emocionais, disseram especialistas.
Acontece que não faz nada, geralmente gera melhores resultados para o investidor médio do que assumir um papel mais ativo no portfólio, de acordo com especialistas em investimentos.
A “maior ameaça” aos retornos dos investidores é o comportamento humano, não as ações da política ou da empresa, disse Brad Klontz, um planejador financeiro certificado e psicólogo financeiro.
“São eles vendendo [investments] Quando eles estão em pânico e, inversamente, compram quando todos estão empolgados “, disse Klontz, diretor administrativo da YMW Advisors em Boulder, Colorado, e um membro do Conselho de Advisor da CNBC.
“Somos nosso pior inimigo, e é por isso que os investidores mortos superam os vivos”, disse ele.
Por que os retornos ficam aquém
Os investidores mortos continuam a “possuir” suas ações através de altos e baixos.
Historicamente, as ações sempre se recuperaram após uma crise – e chegaram a alcançar novas alturas todas as vezes, disse Klontz.
Os dados mostram como os maus hábitos prejudiciais podem ser relativos ao investidor de compra e manutenção.
O retorno médio do investidor de ações ficou com o índice de ações S&P 500 em 5,5 pontos percentuais em 2023, de acordo com Dalbar, que conduz um comportamento anual do investidor estudar. (O investidor médio ganhou cerca de 21%, enquanto o S&P 500 retornou 26%, disse Dalbar.
O tema também se desenrola em horizontes de tempo mais longo.
O Fundo Mútuo médio dos EUA e o investidor de fundos negociados em câmbio ganharam 6,3% ao ano durante a década de 2014 a 2023, de acordo com a Morningstar. No entanto, o fundo médio teve um retorno complete de 7,3% durante esse período, segundo ele.
Essa lacuna é “significativa”. escreveu Jeffrey Ptak, diretor administrativo da Morningstar Analysis Providers.
Isso significa que os investidores perderam cerca de 15% dos retornos que seus fundos geraram em 10 anos, escreveu ele. Essa lacuna é consistente com os retornos de períodos anteriores, disse ele.
“Se você comprar alto e vender baixo, seu retorno ficará atrasado no retorno de compra e manutenção”, escreveu Ptak. “É por isso que seu retorno ficou aquém.”
Conectado para correr com o rebanho
Impulsos emocionais a serem vendidos durante as crises ou comprem em determinadas categorias quando estão atingindo (pense Estoques de memes, criptografia ou ouro) fazem sentido ao considerar a evolução humana, disseram especialistas.
“Estamos conectados a correr com o rebanho”, disse Klontz. “Nossa abordagem para investir é realmente psicologicamente a maneira absoluta de investir, mas estamos conectados a fazê -lo dessa maneira”.
As mudanças no mercado também podem desencadear uma resposta de luta ou fuga, disse Barry Ritholtz, presidente e diretor de investimentos da Ritholtz Wealth Management.
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“Evoluímos para sobreviver e nos adaptar à savana, e nossa intuição … quer que damos uma resposta emocional imediata”, disse Ritholtz. “Essa resposta imediata nunca tem um bom resultado nos mercados financeiros”.
Esses erros comportamentais podem aumentar as grandes perdas, dizem os especialistas.
Considere um investimento de US $ 10.000 no S&P 500 de 2005 a 2024.
Um investidor de compra e manutenção teria quase US $ 72.000 no final desses 20 anos, para um retorno médio anual de 10,4%, de acordo com para JP Morgan Asset Administration. Enquanto isso, perder os 10 melhores dias do mercado durante esse período teria mais do que o complete pela metade, para US $ 33.000, segundo eles. Portanto, perdendo os melhores 20 dias, um investidor teria apenas US $ 20.000.
Comprar e reter não significa ‘não faça nada’
Obviamente, os investidores não devem realmente não fazer nada.
Os consultores financeiros geralmente recomendam etapas básicas, como revisar a alocação de ativos (garantir que ela se alinhe ao horizonte e objetivos do investimento) e reequilíbrio periodicamente para manter essa mistura de ações e títulos.
Existem fundos que podem automatizar essas tarefas para investidores, como fundos equilibrados e fundos da data-alvo.
Esses fundos “all-in-one” são amplamente diversificados e cuidam de tarefas “mundanas” como o reequilíbrio, escreveu Ptak. Eles exigem menos transação da parte dos investidores – e as transações limitantes são uma chave geral para o sucesso, disse ele.
“Menos é mais”, escreveu Ptak.
(Os especialistas oferecem um pouco de cuidado: tenha cuidado com manter esses fundos em contas de não aposentadoria por razões fiscais.)
A rotina também ajuda, de acordo com Ptak. Isso significa automatizar a economia e o investimento na medida do possível, escreveu ele. Contribuir para um plano 401 (k) é um bom exemplo, disse ele, já que os trabalhadores fazem contribuições a cada período de folha de pagamento sem pensar nisso.
